美联储压力测试：美国大银行可承受7080亿美元损失

美联储发布的年度压力测试显示，美国大型银行在严重全球经济衰退情境下，能够吸收超过7080亿美元的损失，同时继续向家庭和企业提供贷款。

在美联储设定的假设情境中，32家被考察银行均仍满足监管规定的最低资本要求。该情境包括：失业率升至10%，商业房地产价格下跌39%，房价下跌30%。

反映在衰退中吸收损失能力的关键资本指标之一——行业普通股一级资本（Common Equity Tier 1）比率，在测试期间下降1.6个百分点，但仍明显高于所需最低水平。按集团预计损失口径，大致包括：与信用卡相关的约2000亿美元、来自商业与工业贷款的约1600亿美元，以及来自商业房地产的约750亿美元。

美联储负责监管的副主席Michelle Bowman在声明中表示：“今天的结果凸显了银行体系的韧性。”

本次年度测试的意义更为关键。与往年不同，测试结果不会影响大型银行需要持有的资本规模。原因在于，美联储在2月表示，将在2027年前保持压力测试缓冲不变，同时监管机构会重做方法学，并考虑行业提出的诉求。该调整可能在未来改变机构需要为下一次衰退预留的资本量。

KBW在6月21日发布的研究笔记中提到，本年度压力测试“走过场”的特征更强，预计银行会把注意力放在预计于今年晚些时候推出的Basel III Endgame提案上，而非本次压力测试结果本身。

KBW估算，如果今年结果被纳入资本要求，Morgan Stanley、Citigroup、Citizens Financial和KeyCorp等银行的资本缓冲可能会出现相对更大的下调幅度。