美东时间8月2日中午12点，美股三大指数在经历了早盘的短暂冲高后，目前处于高位震荡整理的状态。作为本周也是本轮超级财报季的最后一个重磅交易日，苹果（AAPL）和亚马逊（AMZN）在昨日盘后交出的成绩单成为了今日盘中的核心驱动力。截至发稿，纳斯达克综合指数微跌0.15%，报18,750点附近；标普500指数基本持平，报5,520点；道琼斯工业平均指数小幅上涨0.2%，表现相对稳健。
科技巨头财报收官：苹果与亚马逊冰火两重天
昨日盘后，备受瞩目的两大万亿美元市值巨头公布了季度业绩。苹果（AAPL）财报显示，服务业务营收创下历史新高，有效抵消了硬件产品线的疲软，整体营收超出华尔街预期。然而，由于大中华区的营收下滑幅度略超预期，且公司给出的下季度指引相对保守，苹果股价在盘中出现高开低走，目前微涨0.3%。
相比之下，亚马逊（AMZN）的表现则令市场惊喜。其云计算业务AWS的增速重新加速，且广告业务表现亮眼，显示出极强的盈利弹性。亚马逊股价盘中一度大涨逾5%，带动消费与零售板块情绪回暖。从技术分析角度看，亚马逊股价今日跳空高开，突破了近期的盘整平台，成交量显著放大，显示出机构资金重新回补的迹象。
板块轮动加速：资金从半导体转向防御与能源
在经历了7月份科技股的强劲反弹后，市场内部结构开始出现微妙变化。我们注意到，随着科技巨头财报的落地，前期涨幅过大的半导体板块出现明显的获利回吐。英伟达（NVDA）和AMD（AMD）股价均出现超过1%的回调。这符合典型的“利好出尽”逻辑，部分短线资金选择在财报季结束前锁定利润。
从资金流向来看，资金正在从高贝塔值的科技股向防御性板块和周期板块转移。今日标普500板块中，能源板块和医疗保健板块涨幅居前。随着中东地缘政治局势再度出现紧张迹象，原油价格小幅攀升，推动埃克森美孚（XOM）和雪佛龙（CVX）股价走高。此外，必需消费品板块也获得了避险资金的青睐。
宏观视角：市场屏息以待下周非农数据
尽管财报季是本周的绝对主角，但宏观经济的阴影依然笼罩着市场。今日盘中公布的ISM制造业PMI数据显示，美国制造业活动仍在收缩区间，但价格支付指数有所抬头，这在一定程度上加剧了市场对滞胀的微弱担忧。
不过，市场真正的焦点已经提前转向了下周五即将公布的7月非农就业报告。对于瀚谷财研的读者而言，我们需要清醒地认识到，目前的行情已经进入了“数据驱动”模式。如果下周的非农数据过于疲软，虽然会强化降息预期，但也可能引发市场对经济衰退的实质性恐慌，从而终结科技股的强势；反之，如果数据过热，降息预期将被推迟，高估值的美股同样面临压力。因此，今日盘中的窄幅震荡，很大程度上反映了多空双方在关键数据出炉前的胶着状态。
技术面观察：纳指面临关键阻力位
从技术分析角度来观察纳斯达克指数（Nasdaq Composite）的实时走势，日线级别上，纳指目前正处于布林带上轨附近，且RSI相对强弱指标维持在70附近的超买区域，短期内确实存在技术性回调的需求。今日盘中纳指数次试图冲击17,000点整数关口未果，显示出该位置存在较强的抛压。下方支撑位位于16,800点附近，即5日均线位置。只要该支撑位不被有效跌破，本轮科技股驱动的反弹趋势就尚未结束。
对于投资者而言，当前的操作策略应当从激进的追高转向稳健的持仓观察。在板块轮动加速的背景下，适当配置标普500中估值相对合理的等权重指数基金，或者关注医疗保健等防御性板块，或许是应对下周宏观不确定性的较好选择。
